Ospedali privati, un giro d'affari da 3,8 miliardi. Ma quasi tutti i posti letto pagati dal Ssn
Analisi di Mediobanca: nelle maggiori strutture il ricavo medio per posto letto è di 180mila euro. I dipendenti sono 19mila, ma i loro stipendi sono fermi. L'Humanitas dei Rocca campione di utili: 150 milioni in un quinquennio, con 53 milioni di dividendi staccati
MILANO - I dieci maggiori gruppi ospedalieri privati italiani mettono insieme un giro d'affari da 3,8 miliardi: per ogni posto letto di cui dispongono riescono a ricavare 186mila euro. Posti letto che nella stragrande maggioranza dei casi sono accreditati presso il Sistema sanitario nazionale, con un incidenza che nelle strutture principali supera il 90%. D'altra parte, se si prendono i soli colossi come il gruppo San Donato (che ha tra gli altri il San Raffaele di Milano, noto per le vicende giudiziarie) e l'Humanitas della famiglia Rocca, si vede chiaramente che più del 70% del fatturato deriva proprio dal Ssn. Sono alcuni dei dati che emergono dal report dell'Area Studi Mediobanca sui maggiori gruppi ospedalieri privati italiani, che analizza il quinquennio tra il 2010 e il 2014.
| Società | Fatturato (€ mil.) | Totale attivo (€ mil.) | Dipendenti (numero) |
|---|
MILANO - I dieci maggiori gruppi ospedalieri privati italiani mettono insieme un giro d'affari da 3,8 miliardi: per ogni posto letto di cui dispongono riescono a ricavare 186mila euro. Posti letto che nella stragrande maggioranza dei casi sono accreditati presso il Sistema sanitario nazionale, con un incidenza che nelle strutture principali supera il 90%. D'altra parte, se si prendono i soli colossi come il gruppo San Donato (che ha tra gli altri il San Raffaele di Milano, noto per le vicende giudiziarie) e l'Humanitas della famiglia Rocca, si vede chiaramente che più del 70% del fatturato deriva proprio dal Ssn. Sono alcuni dei dati che emergono dal report dell'Area Studi Mediobanca sui maggiori gruppi ospedalieri privati italiani, che analizza il quinquennio tra il 2010 e il 2014.
Fonte: R&S Mediobanca
L'analisi di Piazzetta Cuccia si concentra quindi sui cinque gruppi principali, con l'esclusione della Kos del gruppo Cir che opera prevalentemente nelle residenze per anziani: Gruppo San Donato, Humanitas, GVM-Gruppo Villa Maria, Ieo-Istituto Europeo di Oncologia e Servisan. I dipendenti delle maggiori società sono quasi 19mila, sette su dieci personale sanitario. Il costo per lavoro per dipendente nel 2014 oscilla tra i 37mila euro della GVM, ai 61mila euro dello IEO. Quel che si nota è che gli stipendi non sono cresciuti nel quinquennio (ad eccezione del Gruppo San Donato, in crescita del 12,5% in concomitanza con l'acquisizione dell'Ospedale San Raffaele), a differenza del del costo unitario della manifattura italiana nello stesso periodo che è salito dell'8% circa.
(*) Calcolato sui soli ricavi per prestazioni ospedaliere.
Fonte: R&S Mediobanca
Il gruppo dei maggiori ospedali, nel 2014, ha fatturato 2,87 miliardi, con un risultato netto di 85 milioni. Nel quinquennio, l'aggregato ha cumulato utili per 171 milioni di euro. I margini sono cresciuti, nel periodo analizzato, ma Mediobanca sottolinea anche un "aspetto curioso" che riguarda l'elevata fiscalità: nel quinquennio i cinque grandi hanno versato 428,7 milioni di imposte su utili ante imposte pari a 599,4 milioni, per un tax rate medio del 72% circa. I debiti finanziari sono tutto sommato sotto controllo, al 93% dei mezzi propri, ma schizzano al 130% se si tolgono gli avviamenti e le immobilizzazioni immateriali, che raccolgono i costi per la ricerca e i brevetti. Il gruppo Humanitas spicca per solidità e redditività: in cinque anni ha portato in cassa quasi 150 milioni di euro (e 53,6 milioni di dividendi distrubuiti ai soci), con debiti finanziari quasi assenti.
(*) Prima degli utilie perdite di competenza di terzi.
Fonte: R&S Mediobanca
| Società | Fatturato (€ mil.) | Totale attivo (€ mil.) | Dipendenti (numero) |
|---|---|---|---|
| Gruppo San Donato (Papiniano) | 1.387 | 1.606 | 9.823 |
| Humanitas | 548 | 445 | 2.811 |
| GVM | 462 | 850 | 2.554 |
| KOS | 392 | 631 | 4.708 |
| IEO-Istituto Europeo di Oncologia | 260 | 230 | 1.814 |
| Servisan | 211 | 350 | 1.865 |
| MultiMedica | 201 | 213 | 1.897 |
| GIOMI-Fingemi | 159 | 347 | 1.735 |
| Eurosanità | 156 | 147 | 1.015 |
| Raffaele Garofalo & C. (nel 2013) | 96 | 143 | 718 |
| Totale | 3.872 | 4.962 | 28.940 |
L'analisi di Piazzetta Cuccia si concentra quindi sui cinque gruppi principali, con l'esclusione della Kos del gruppo Cir che opera prevalentemente nelle residenze per anziani: Gruppo San Donato, Humanitas, GVM-Gruppo Villa Maria, Ieo-Istituto Europeo di Oncologia e Servisan. I dipendenti delle maggiori società sono quasi 19mila, sette su dieci personale sanitario. Il costo per lavoro per dipendente nel 2014 oscilla tra i 37mila euro della GVM, ai 61mila euro dello IEO. Quel che si nota è che gli stipendi non sono cresciuti nel quinquennio (ad eccezione del Gruppo San Donato, in crescita del 12,5% in concomitanza con l'acquisizione dell'Ospedale San Raffaele), a differenza del del costo unitario della manifattura italiana nello stesso periodo che è salito dell'8% circa.
| Gruppo San Donato | Humanitas | GVM | IEO | Servisan | Totale | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Numero (a) | 5.382 | 1.418 | 2.004 | 511 | 829 | 10.144 |
| di cui accreditati SSN (b) | 5.251 | 1.406 | 1.472 | 505 | ... | ... |
| b/a in % | 97,6 | 99,2 | 73,5 | 98,8 | ... | ... |
| Fatturato per posto letto (€ '000) * | 156 | 240 | 191 | 276 | 216 | 186 |
Fonte: R&S Mediobanca
Il gruppo dei maggiori ospedali, nel 2014, ha fatturato 2,87 miliardi, con un risultato netto di 85 milioni. Nel quinquennio, l'aggregato ha cumulato utili per 171 milioni di euro. I margini sono cresciuti, nel periodo analizzato, ma Mediobanca sottolinea anche un "aspetto curioso" che riguarda l'elevata fiscalità: nel quinquennio i cinque grandi hanno versato 428,7 milioni di imposte su utili ante imposte pari a 599,4 milioni, per un tax rate medio del 72% circa. I debiti finanziari sono tutto sommato sotto controllo, al 93% dei mezzi propri, ma schizzano al 130% se si tolgono gli avviamenti e le immobilizzazioni immateriali, che raccolgono i costi per la ricerca e i brevetti. Il gruppo Humanitas spicca per solidità e redditività: in cinque anni ha portato in cassa quasi 150 milioni di euro (e 53,6 milioni di dividendi distrubuiti ai soci), con debiti finanziari quasi assenti.
| San Donato | Humanitas | GVM | IEO | Servisan | |
|---|---|---|---|---|---|
| Fatturato (€ mil.) | 1.387 | 548 | 462 | 260 | 211 |
| di cui da SSN in % | 76,9 | 70,6 | n. d. | 17,7 | n. d. |
| MOL (in % del fatturato) | 12,7 | 14,7 | 16,2 | 9,7 | 11 |
| MON (in % del fatturato | 7,4 | 10,7 | 9,1 | 3,3 | 4,3 |
| Risultato corrente ante imposte (in % del fatturato) | 6,5 | 11 | 6,6 | 3,3 | -1,6 |
| ROE | 13,7 | 19,8 | 1,6 | 7,7 | 7,2 |
| Tax rate | 53,9 | 46,5 | 68,5 | 39,1 | 76,9 |
| ROI | 13,2 | 28,4 | 7,4 | 8,8 | 2,3 |
| Risultato netto cumulato 2010-2014 (€ mil.) | 27,6 | 149,7 | 7,7 | 21,2 | 6,9 |
| Dividendi cumulati 2010-2014 (€ mil.) | 0 | 53,6 | 9,1 | 0 | 0 |
| Debiti finanz. / Patrimonio netto (%) | 106,5 | 7 | 119,9 | 10,8 | 369,5 |
| Debiti finanz. / Patrimonio netto tangibile (%) | 219,8 | 8,4 | 138 | 11,2 | 533,3 |
| Immob. materiali nette / Totale attivo (%) | 53,7 | 27,3 | 57 | 46 | 78,7 |
| MOL / Oneri finanziari (volte) | 12 | 252,4 | 6,7 | 38,7 | 2,7 |
| Giorni clienti | 63 | 98 | 237 | 80 | 59 |
| Giorni fornitori | 187 | 139 | 211 | 129 | 293 |
| Personale sanitario dipendente in % del totale | 81,1 | 74,9 | 63,7 | 72,8 | 44,8 |
| Costo del lavoro per dipendente (€ '000) | 45 | 50 | 37 | 61 | 46 |
Fonte: R&S Mediobanca