Cnh Industrial acquisisce la Raven Industries, campione statunitense nelle tecnologie di agricoltura di precisione e autonoma. L’operazione, che si concretizzerà nell’ultimo trimestre del 2021 subordinatamente al raggiungimento delle condizioni di chiusura, incluse l’approvazione degli azionisti di Raven e l’ottenimento di quelle delle autorità competenti, si è realizzata per 58 dollari per azione che rappresenta un premio del 33,6% sul prezzo ponderato sugli scambi delle ultime quattro settimane, ovvero 2,1 miliardi di dollari di enterprise value. Il gruppo italo-americano attivo nel settore dei mezzi pesanti, speciali, movimento terra e macchine per l’agricoltura partecipato da Exor, holding che controlla anche Repubblica attraverso Gedi, finanzierà l’acquisto con la liquidità attualmente disponibile.
Ra Cnh e Raven c’è un rapporto di collaborazione pluriennale. Base su cui si fonda l’acquisizione che migliorerà ulteriormente la posizione di Cnh Industrial nel mercato agricolo globale, in particolare nell’innovazione delle tecnologie dell’agricoltura di precisione e nei mezzi agricoli autonomi. “L’agricoltura di precisione e quella autonoma sono elementi fondamentali nella nostra strategia per sostenere i nostri clienti agricoli nel raggiungimento di una sempre maggiore produttività e per sbloccare l’autentico potenziale delle loro attività”, ha dichiarato Scott Wine, amministratore delegato di Cnh. E aggiunge: “Raven è stata un pioniere nell’agricoltura di precisione per decenni e la sua profonda conoscenza del prodotto, esperienza nel software fondata sulle esigenze dei clienti e acume ingegneristico forniscono una notevole spinta alle nostre capacità. Questa acquisizione sottolinea il nostro impegno a potenziare il nostro portfolio nel precision farming ed è in linea con la nostra strategia di trasformazione digitale. L’unione tra le tecnologie di Raven e la robusta gamma prodotto, esistente e futura, di Cnh Industrial offrirà ai nostri clienti le più moderne novità nell’ambito delle tecnologie connesse, consentendo loro di essere più produttivi ed efficienti. La sede di Sioux Falls è e continuerà a essere un autentico centro d’eccellenza”.
Sioux Falls si trova in Sud Dakota. La Raven Industries è organizzata in tre divisioni: Agricoltura di precisione Pellicole speciali ad elevate prestazioni e Aerospaziale, con un fatturato consolidato di 348,4 milioni di dollari per i dodici mesi di esercizio terminati il 31 gennaio 2021. La società è un partner tecnologico globale per i primi impianti di primaria importanza dal punto di vista strategico, rivenditori e concessionari agricoli. Le sinergie generate dalla transazione ammonteranno a circa 400 milioni di dollari di ricavi ricorrenti nel 2025, risultanti in 150 milioni di dollari di Ebitda incrementale.
Le divisioni Pellicole speciali e Aerospaziale sono leader di settore nei rispettivi segmenti delle pellicole speciali ad elevate prestazioni e delle piattaforme stratosferiche e Cnh immagina che possono rappresentare interessanti business indipendenti, con eccellente potenziale nel breve e nel lungo termine. Il gruppo italo-statunitense pensa ad una revisione strategica di ciascuna divisione al fine di posizionarle al meglio per il loro futuro successo e massimizzare il valore per gli azionisti.
Cnh Industrial non prevede che questa acquisizione avrà un qualche impatto sulla propria guidance per il 2021 e senza indebitamento. La liquidità che sarà necessaria per pagare il prezzo della transazione non sarà incluso nella definizione di free cash flow e, di conseguenza, non avrà impatti sulla guidance del free cash flow della società con riferimento alle stime relative all’intero esercizio 2021. Barclays e Goldman Sachs hanno assistito Cnh Industrial come advisor finanziari e Sullivan & Cromwell LLP come consulenti legali. Mentre JP Morgan Securities LLC ha assistito Raven come advisor finanziario e Davis Polk & Wardwell LLP come consulenti legali.
Dan Rykhus, presidente e amministratore delegato di Raven Industries, ha detto che “il nostro Consiglio di amministrazione, così come il management, sono entusiasti di questa partnership e di ciò che rappresenta per il nostro futuro”. E ha aggiunto: “Per 65 anni la nostra azienda si è dedicata a 'risolvere grandi sfide'. Parte di questo impegno include la realizzazione di innovazioni rivoluzionarie, sviluppando e investendo in capacità e tecnologie fondamentali. Diventando parte di Cnh Industrial crediamo che accelereremo ulteriormente questo percorso. La nostra relazione con Cnh si è ampliata nel corso dei decenni e abbiamo sviluppato un grande rispetto reciproco, nonché un comune impegno nel trasformare le pratiche agricole in tutto il mondo. Siamo impazienti di mettere a disposizione di Cnh Industrial il nostro talento e la nostra cultura, al pari di quelle della comunità di Sioux Falls, come parte della loro visione e di un futuro di successo".
