Bper all’80% di Pop Sondrio, strada spianata per la fusione tra le due banche

MILANO – Tra le grandi operazioni bancarie che nell’ultimo anno hanno affollato Piazza Affair, l’Offerta di acquisto e scambio (Opas) di Bper su Popolare di Sondrio è stata l’ultima ad essere annunciata (era il 6 febbraio) e una delle prime ad andare in porto con successo, nonostante le resistenze del management guidato da Mario Alberto Pedranzini.

Adesioni sopra l’80%, verso la fusione

L’istituto guidato da Gianni Franco Papa ieri ha infatti raccolto con l’Opas l’80,35% del capitale di Sondrio, cifra che sale all’80,69% con i titoli che Bper aveva già in portafoglio (lo 0,34% del capitale). «Il successo di questa operazione rappresenta una tappa significativa per Bper e un importante riconoscimento della validità del nostro progetto da parte del mercato e degli azionisti - ha detto ieri Papa - Con l’ingresso di Banca Popolare di Sondrio nel gruppo si rafforza il nostro posizionamento tra i principali player del settore in Italia. Crescere: più forti, insieme. Questo era il nostro invito e oggi insieme siamo più grandi, più solidi e ancora più radicati nel tessuto economico e sociale del Paese».

La prima offerta, terminata lo scorso 11 luglio 2025, si era fermata al 58,49% del capitale, mentre il pagamento delle azioni che hanno aderito all’offerta di un euro e 1,45 titoli Bper, è fissato per il primo agosto. Non avendo raggiunto il 90% del capitale, non si potrà procedere con il delisting forzoso della Sondrio, ma forte di una percentuale superiore ai due terzi del capitale ora Bper potrà proporre la fusione tra i due gruppi, dato che ha superato il quorum delle 66,7% per l’assemblea straordinaria ( i cui tempi non sono ancora noti).

Nasce una banca con oltre 6 milioni di clienti e 2 mila sportelli

Sta per nascere una grande banca commerciale italiana con oltre 20 mila dipendenti, più di 2.000 sportelli e 6 milioni di clienti, e che unendosi con l’istituto valtellinese rafforza la sua presenza nel Nord Italia (14% market share in Lombardia, 8% nel Lazio) e arriva a 400 miliardi di asset finanziari della clientela.

Dalla fusione delle due realtà al 2027 Papa si aspetta di realizzare un gruppo bancario da 2 miliardi di utili, un ritorno sul capitale tangibile (Rote) e una solidità patrimoniale (Cet1) entrambe al 15%.

Unipol che sarà il primo azionista del nuovo gruppo (oggi al 19,7% di Bper), ha dichiarato che intende avere una quota simile, e comunque inferiore al 20% dell’istituto che nascerà dalla fusione. «Abbiamo già detto - aveva chiarito l’ad di Unipol Matteo Laterza - che non c’è sul tavolo alcuna richiesta di autorizzazione di superamento del 20% e lo riconfermo». Resta che quest’operazione è stata sempre appoggiata dal gruppo assicurativo presieduto da Carlo Cimbri, che è anche il primo azionista di Sondrio con il 19,7% e che e stato il primo a consegnare le sue azioni all’Opas di Bper.