M&A, la ricetta migliore per crescere
di Benedetta Arese LuciniQuesto periodo per il fintech è uno dei peggiori. Tranne il mega round di Stripe, startup internazionale per servizi di pagamento nel primo trimestre, il 2023 si sta rivelando come uno dei mercati più complicati per il fundraising delle startup fintech.
Se non possono prendere nuovo capitale, le startup fintech cercano di espandersi tramite acquisizioni. Anche se non ancora confermato, la neo bank Monzo, che insieme a Revolut sono le maggiori nuove app bancarie nel Regno Unito, sta cercando di espandersi in Europa e ha identificato Lunar come possibile target. Lunar, una app bancaria presente nei paesi nordici, ha raggiunto nell’ultimo round una valutazione di 2.2 miliardi di dollari.
La app dichiara di avere 650 mila clienti, di cui 15.000 sono aziende. Questa valutazione era stata raggiunta al picco del mercato e probabilmente non riflette il prezzo che Monzo è disposto a pagare. Monzo è una delle poche neo bank che ha ottenuto una licenza bancaria completa nel Regno Unito; ha ra…
Questo periodo per il fintech è uno dei peggiori. Tranne il mega round di Stripe, startup internazionale per servizi di pagamento nel primo trimestre, il 2023 si sta rivelando come uno dei mercati più complicati per il fundraising delle startup fintech.
Se non possono prendere nuovo capitale, le startup fintech cercano di espandersi tramite acquisizioni. Anche se non ancora confermato, la neo bank Monzo, che insieme a Revolut sono le maggiori nuove app bancarie nel Regno Unito, sta cercando di espandersi in Europa e ha identificato Lunar come possibile target. Lunar, una app bancaria presente nei paesi nordici, ha raggiunto nell’ultimo round una valutazione di 2.2 miliardi di dollari.
La app dichiara di avere 650 mila clienti, di cui 15.000 sono aziende. Questa valutazione era stata raggiunta al picco del mercato e probabilmente non riflette il prezzo che Monzo è disposto a pagare. Monzo è una delle poche neo bank che ha ottenuto una licenza bancaria completa nel Regno Unito; ha raccolto oltre 6 miliardi di depositi e ha prestato 800 milioni ai suoi 7 milioni di clienti (di cui 200.000 sono aziende). L’ultima valutazione di Monzo, è stata di 4,5 miliardi di dollari.
La dimensione di Monzo è maggiore rispetto a quasi tutte le altre neo banche in Europa ma le valorizzazioni sono ancora molto elevate per le masse gestite rispetto una banca tradizionale. Banca Popolare di Sondrio ha una capitalizzazione di poco meno di 2 miliardi ed è chiaramente una banca moltopiù grande.
Le banche tradizionali sono sempre state valorizzate a un valore che va dalle 5 alle 10 volte i propri guadagni netti. Le fintech, che non guadagnano ancora, vengono valorizzate su ricavi futuri a valori che raggiungono anche le 50 volte. Anche se consolidare diventa l’unica strada per crescere in questo mercato, porterà una maggiore attenzione da parte dei regolatori e quindi un incremento di supervisione e a mio avviso sempre meno valore, visto che cominceranno a diventare sempre più istituti finanziari e meno app tecnologiche.