Si fa presto a dire Esg. L’acronimo che sta a indicare le aziende attente ai temi dell’ambiente, dell’inclusione sociale e della governance, è tra i più usati negli ultimi mesi da chi si occupa di gestione del risparmio. Segno che la sensibilità degli investitori su questi temi è altissima e che l’offerta non intende perdere il passo dell’innovazione.
Tuttavia, sotto il medesimo cappello Esg sono ricomprese strategie anche molto differenti tra loro, che possono portare quindi a rendimenti sensibilmente diversi. Vi sono soluzioni d’investimento che seguono criteri di esclusione di alcune attività di business (ad esempio produzione di tabacchi e di armi) e altri che invece fanno una selezione delle aziende più virtuose per ciascuna categoria merceologica (quindi ad esempio chi fa più utilizzo di energie rinnovabili in ambito manifatturiero). Prodotti che prediligono la gestione attiva (come i fondi comuni) e altri che si concentrano su quella passiva (gli Etf).
 
Lo studio
Nei mesi scorsi Invesco ha commissionato un sondaggio che ha coinvolto gli investitori professionali in Europa¹. I risultati suggeriscono una tendenza verso un incremento di Etf Esg nei portafogli dei clienti, con strategie passive destinate a diventare sempre più rilevanti nei prossimi anni.

Attualmente oltre un terzo del campione ha investito fino al 10% in soluzione Esg, una quota di poco inferiore si colloca nella fascia 10-15% e uno su otto arriva a dedicare a questi temi oltre il 75% dei propri investimenti. Interrogati sull’evoluzione da qui a due anni, gli investitori si dicono convinti che la tendenza sarà al rafforzamento di queste strategie all’interno dei loro portafogli.

L’evoluzione del mercato
Il concetto di investimenti basati sui valori non è nuovo, ricorda Franco Rossetti, senior relationship manager presso Invesco. I primi esempi riguardano il rifiuto di investire in società coinvolte in pratiche non compatibili con i valori dei singoli investitori, come ad esempio la vendita o la produzione di tabacco o alcol o il sostegno finanziario a guerre e regimi oppressivi. L’attenzione in tempi più recenti alla lotta contro il cambiamento climatico ha visto il lancio di strategie basate sull'ambiente, che non si limitano a evitare determinate società, ma le selezionano in base al cambiamento positivo che apportano.
In questo scenario il vero problema per il piccolo investitore diventa individuare la strategia più adatta alle proprie esigenze e aspettative. “Un sistema di valutazione coerente, trasparente ed efficace permette agli investitori di mettere a confronto indici e strategie”, spiega in proposito Rossetti.
Che ricorda come le differenze tra le strategie dei fondi e le metodologie degli indici possano offrire una scelta più ampia, ma anche porre delle difficoltà per alcuni investitori. “Non tutti gli investitori affrontano questa ricerca allo stesso modo, di conseguenza è necessaria una conoscenza approfondita degli obiettivi e delle esigenze di investimento, così come un’attenta analisi delle opzioni di investimento”, sottolinea l’esperto.
Da qui la scelta di Invesco di puntare su un’offerta ampia di Etf Esg, costruiti con strategie ad hoc per massimizzare il contributo degli indici di riferimento.
“Crediamo che i fattori Esg possano avere un impatto sulla creazione di valore sostenibile e sulla gestione del rischio”, spiega Rossetti.
A questo proposito va ricordato che Invesco ha ottenuto il rating A+ (il livello massimo) per il quarto anno consecutivo nella valutazione del 2020 di Pri (Principi per l'investimento responsabile).

Per ulteriori informazioni e dettagli visita il sito.   
 

1. Ricerca di Invesco affidata a Pollright, l’unità di ricerca di Citigate Dewe Rogerson, condotta su 101 investitori professionali in Europa tra il 18 maggio e il 6 luglio 2020.

 
Rischi associati all’investimento
Il valore degli investimenti e qualsiasi reddito da essi derivante possono oscillare. Ciò è dovuto in parte a fluttuazioni dei tassi di cambio. Gli investitori potrebbero non ottenere l'intero importo inizialmente investito.

Informazioni Importanti
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