L’ora delle scelte razionali

Cosa fare dunque dei propri risparmi considerato che oggi non è possibile stimare con sufficiente approssimazione quando la pandemia avrà fine, e quindi l’economia mondiale potrà tornare a crescere? A sentire gli esperti è proprio in situazioni come queste che occorre mantenere la mente fredda e fare scelte razionali, orientate al medio-lungo termine.

Occorre quindi chiedersi quali sono le forze in grado di determinare cambiamenti strutturali nell’economia globale, guidare l’innovazione, ridefinire le priorità delle società e i modelli di business. Quelli che possono avere impatti significativi non solo sulle nostre abitudini di vita e di spesa, ma anche sulle politiche dei governi e sulle strategie aziendali.

“La pandemia da coronavirus ha colpito il mondo con il più grande shock da dopo la Seconda guerra mondiale, cambiando le abitudini di utenti e lavoratori e segnando già (per quanto ancora non conclusa) una linea di demarcazione tra paesi e settori vincitori e vinti”, analizza Luca Giorgi, Head of iShares Wealth di Blackrock Italia. “Pensiamo alla Cina contrapposta all’America e all’Europa, ma anche ai settori di tecnologia e healthcare rispetto ad esempio a trasporti o turismo”.

Se si guarda oggi alla performance dei vari settori globali da inizio anno, emerge una significativa dispersione dei rendimenti, con la tecnologia in testa e il settore dell’energia in fondo¹. E la divaricazione potrebbe essere confermata, con la necessità di puntare su un portafoglio esposto sui settori chiave del cambiamento in corso”.

Blackrock ha individuato cinque megatrend che stanno cambiando profondamento le nostre vite e la società in cui viviamo. Si comincia con la rivoluzione tecnologica, che sta determinando progressi esponenziali: si prevede che nel 2030 i dispositivi connessi a Internet saranno 125 miliardi, in netto aumento rispetto ai 17 miliardi del 2017 ². Un altro cambiamento epocale è l’andamento demografico con i cambiamenti sociali che ne derivano. “L’allungamento dell’aspettativa di vita media e gli stili di vita moderni trasformeranno il settore sanitario e le abitudini dei consumatori”, spiega. “Si stima un incremento del 45% della popolazione mondiale over 60 da qui al 2030 ⁴.

Nei Paesi sviluppati come in quelli emergenti è in corso un rapido processo di urbanizzazione. “La migrazione di massa verso le città renderà necessaria l’adozione di nuovi modelli di business e investimenti nelle infrastrutture”, sottolinea l’esperto. Che indica come quarto megatrend il cambiamento climatico e la scarsità delle risorse. “La domanda di un futuro più green e più pulito sosterrà il progresso in ambito energetico e la salvaguardia dell’ambiente. Si stima che nel 2050 solare ed eolico rappresenteranno il 50% della produzione di energia globale rispetto ad appena il 7% nel 2015.

L’ultimo motore di grande trasformazione economico-sociale è la crescita della ricchezza nei Paesi emergenti, a cominciare dall’Asia. “Si assisterà all’ascesa di una nuova classe di consumatori benestanti: entro il 2050, gli attuali mercati emergenti rappresenteranno sei delle sette maggiori economie mondiali.

Il valore della diversificazione

In questo scenario la gestione professionale dei portafogli può fare la differenza: questo vale sia che scelga di investire su un fondo comune, affidato alla gestione di un professionista, sia che si punti su un fondo indicizzato (Etf), che replica l’andamento di un paniere sottostante. Nella consapevolezza che comunque è opportuno diversificare per non prendersi rischi eccessivi in una fase di costante volatilità. “L’inserimento di settori e temi all’interno dei panieri di investimento comporta un ulteriore, importante beneficio in termini di diversificazione di portafoglio”, sottolinea Luca Giorgi. Che ricorda come adottare un approccio tematico significhi “investire trasversalmente a settori, geografie e capitalizzazioni di mercato, mirando a quelle società che si stima beneficeranno maggiormente dei cambiamenti economici, sociali e ambientali”.

Blackrock ha messo a punto una guida online per orientarsi nella scelta d’investimento sui megatrend

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Capitale a rischio: Il valore dell’investimento o il rendimento possono variare al rialzo o al ribasso. Un investimento è soggetto al rischio di perdita del capitale investito.

Le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri e non dovrebbero essere l'unico fattore di considerazione nella scelta di un prodotto o di una strategia.

Variazioni dei tassi di cambio tra le valute possono far diminuire o aumentare il valore degli investimenti. La fluttuazione può essere particolarmente marcata nel caso di un fondo a maggiore volatilità e il valore di un investimento può diminuire improvvisamente e sostanzialmente. I livelli e la base imponibile possono cambiare di volta in volta. Il regime fiscale applicabile dipende dalle circostanze individuali di ciascun cliente e potrebbe essere soggetto a cambiamenti.

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^{1) iShares Wealth, Blackrock Italia
2) IHS Markit: Internet of Things Research, ottobre 2017 
3) Nazioni Unite: World Population Prospects, giugno 2017
4) Prospettive sul settore energetico: Bloomberg, giugno 2018}